O que é um Credit Suisse AT1? (2024)

O que é um Credit Suisse AT1?

O que são títulos AT1? Os títulos AT1 foram introduzidos em muitos países após a crise financeira global de 2008, a fim de aumentar os níveis de capital dos bancos. Os títulos sãouma forma de dívida de alto risco que pode ser convertida em capital se o índice de capital do banco emissor cair abaixo de um nível declarado.

O que significa AT1?

Títulos adicionais de nível 1 ou AT1 sãotítulos perpétuos sem data de vencimento. Os investidores desses títulos não recebem o seu principal de volta. No entanto, o interesse continua para sempre. Devido à natureza perpétua dos títulos AT1, estes são frequentemente tratados e vistos como capital próprio e não como dívida.

Como os títulos AT1 são diferentes dos títulos normais?

Em circunstâncias normais,Os títulos AT1 são semelhantes aos títulos regulares. Porém, quando o banco emissor enfrenta uma crise operacional, o principal pode ser amortizado ou convertido em ações ordinárias.

Como funcionam os AT1?

Os AT1 normalmente têm períodos de “não resgate” entre cinco e 10 anos, após os quais os investidores geralmente esperam que o emissor resgate e substitua os AT1 por uma nova emissão.Se os títulos não forem resgatados, o cupom será redefinido para uma taxa equivalente à taxa de swap subjacente ou ao título do governo.

Qual é a diferença entre AT1 e Nível 2?

Títulos AT1 versus títulos de nível 2

Esses títulos constituem a principal fonte de recursos dos bancos e incluem o capital dos acionistas e os lucros retidos.Os títulos de nível 2 estão subordinados a credores sem garantia, depositantes bancários e títulos seniores. Eles não são instrumentos perpétuos. Têm um prazo de maturidade mínimo de 5 anos.

Quem possui títulos AT1 do Credit Suisse?

Em 19 de março^ºEm 2023, o Union Bank of Switzerland (“UBS”) anunciou a sua intenção de adquirir o Credit Suisse Group AG (“Credit Suisse”), um gestor de património líder global.

AT1 é uma dívida ou patrimônio?

Os títulos AT1 são títulos conversíveis contingentes (CoCo) projetados para funcionar comodívida e patrimônio. Um título AT1 é um título perpétuo com dois gatilhos que fazem com que o título mude de dívida para capital próprio. É importante observar que a chave é obrigatória, e não opcional, quando é acionada.

Por que os bancos emitem AT1s?

As regras bancárias foram reforçadas no rescaldo da crise financeira global de 2008.Os bancos são agora obrigados a deter mais capital para fornecer uma camada de proteção quando se deparam com problemas e evitar que os contribuintes os resgatem.. Este capital é composto por diferentes ativos, incluindo títulos adicionais de nível 1, ou AT1s.

O que aconteceu com o Credit Suisse AT1?

O QUE ISSO SIGNIFICA PARA OS INVESTIDORES?Os investidores de renda fixa ficaram chocados com a redução da dívida AT1 do Credit Suisse para zero. Um consultor bancário e um investidor em títulos disseram que as ações do governo suíço eram legais, uma vez que o tipo de títulos AT1 emitidos pelo Credit Suisse poderia estar sujeito a uma redução total.

Os títulos AT1 são mais arriscados do que ações?

Os títulos AT1 são considerados uma categoria distinta de instrumentos de nível 1 e podem constituir uma parte dos principais requisitos de capital regulatório dos bancos. Nota: Mostra os requisitos mínimos da estrutura de Basileia III. EnquantoOs AT1 pagam juros elevados aos detentores de obrigações, a sua mecânica pode torná-los um investimento arriscado.

Qual é a finalidade dos títulos AT1?

Esses títulos foram introduzidos de acordo com as normas bancárias de Basileia, elaboradas após a crise financeira global, para quepara permitir que os bancos aumentem o capital sem procurar fundos dos governos.

Quais são os benefícios dos títulos AT1?

Várias características tornam esses títulos perpétuos diferentes de outros títulos básicos.Eles não têm data de vencimento. Os bancos têm facilidade e autoridade para resgatar e resgatar o valor a cada cinco ou dez anos. Os bancos também podem optar por pagar apenas juros sobre títulos AT1 por um período infinito.

O Credit Suisse eliminou os títulos AT1?

Como parte de um acordo intermediado pelo governo suíço, o Credit Suisse eliminoucerca de US$ 17 bilhões em títulos AT1, causando alvoroço entre os detentores porque os investidores em ações conseguiram reter algum valor. Também desencadeou uma série de processos judiciais contra a autoridade suíça do mercado financeiro, também conhecida como Finma, que ainda estão em curso.

O que é um exemplo de AT1?

O capital adicional de nível 1 é definido como instrumentos que não são capital ordinário, mas são elegíveis para inclusão neste nível. Um exemplo de capital AT1 é umtítulo contingente conversível ou híbrido, que tem prazo perpétuo e pode ser convertido em patrimônio líquido quando ocorrer um evento desencadeador.

Qual é a classificação do AT1?

No caso de liquidação de uma empresa, os créditos dos instrumentos AT1 serão superiores aos dos acionistas ordinários, mas estarão subordinados aos créditos dos titulares de instrumentos Tier 2, credores seniores e depositantes.

AT1 é um nível 1?

Uma área-chave de foco da APRA como parte desta avaliação é a eficácia daCapital adicional de nível 1(EM 1). Os instrumentos AT1 são uma parte crítica da resiliência financeira dos bancos: são concebidos para absorver perdas em situação de stress e fornecer capital para apoiar a resolução bancária no momento da falência.

Quem são os maiores detentores do Credit Suisse AT1?

Grandes gestores de dinheiro, comoPacific Investment Management Co. e Invesco Ltd.estão entre os maiores detentores, possuindo cerca de US$ 807 milhões e US$ 370 milhões, respectivamente. Os detentores de títulos juniores do Credit Suisse Group AG não estão satisfeitos.

Quanto vale o Credit Suisse AT1?

No domingo, 19 de março de 2023, a FINMA anunciou em uma publicação de notícias que: “O apoio extraordinário do governo desencadeará uma redução total do valor nominal de toda a dívida AT1 do Credit Suisse no valor de cerca de16 bilhões de francos suíçose, portanto, um aumento no capital principal.”

Qual é o número de telefone da Credit Suisse AT1?

O Credit Suisse abalou o mercado de títulos at1, que agora valemcerca de US$ 275 bilhões, por dois motivos. Um deles é o tamanho da baixa contábil, de alguma forma a maior na história dos cocos. A outra é o facto de os accionistas terem surgido acima dos detentores de obrigações na hierarquia.

Por que o Credit Suisse eliminou os títulos?

O sistema bancário global está sob pressão renovada após a aquisição do Credit Suisse, mediada pelo governo suíço, pelo seu maior rival, o UBS, depois de o acordo ter eliminado o investimento dos detentores de obrigações que detinham cerca de 17 mil milhões de dólares (14 mil milhões de libras) em dívida de risco do Credit Suisse.

Porque é que 17 mil milhões de dólares em CoCos ou at1s do Credit Suisse foram eliminados na aquisição do UBS?

O Credit Suisse, agora propriedade da UBS, tem agora 17 mil milhões de dólares em dívidas fora dos seus livros, o que permitiu ao banco “um aumento no capital principal”, como disse a FINMA. Portanto, os US$ 17 bilhões não desapareceram de fato, disse Kelly. Em vez disso, ele disse, quevalor foi “transferido” para a instituição e seus acionistas.

Quem são os maiores detentores de títulos AT1?

É um quebra-cabeça que precisa ser resolvido. Grandes gestores de dinheiro, comoPacific Investment Management Co. e Invesco Ltd.estão entre os maiores detentores, possuindo cerca de US$ 807 milhões e US$ 370 milhões, respectivamente.

Quando o Credit Suisse entrou em colapso?

O resultado final. Após vários anos de escândalos, o banco suíço Credit Suisse faliu emMarço de 2023. Foi comprado pelo rival suíço UBS por cerca de US$ 3,3 bilhões, em um acordo aprovado pelos reguladores suíços sem a aprovação dos acionistas. O UBS planeja vender e reduzir partes do Credit Suisse no processo.

Qual é a diferença entre CET1 e AT1?

O capital Common Equity Tier 1 (CET1) é a mais alta qualidade de capital regulatório, pois absorve as perdas imediatamente quando elas ocorrem. O capital adicional de nível 1 (AT1) também proporciona absorção de perdas numa base de continuidade, embora os instrumentos AT1 não cumpram todos os critérios para CET1.

Quem regulamenta os títulos AT1?

Regulamentação: Na Índia, os títulos AT-1 são regulamentados peloBanco Central da Índia (RBI).